Registro Federal, Volume 89 Edição 236 (Segunda-feira, Dezembro) 9, 2024 ). [Volume do Registo Federal 89, Número 236 (Segunda-feira, Dezembro) 9, 2024 )] [Notificações] [Páginas 97678 - 97691 ] Do Registo Federal Online via o Escritório de Publicações do Governo [ www.gpo.gov ] [FR Doc No: 2024 - 28763 ] -----------------------------------------------------------------------. COMISIÃO DE VALORES E DE CAMBIO [Lançar o n.o de arquivo 34 - 101806; Arquivo No. SR- NYSEARCA- 2024 - 70 ].

Organizações de auto- regulação; NYSE Arca, Inc.; Notificação de apresentação da Emenda n. 1 e ordenar a instituição de procedimentos para determinar se é necessário aprovar ou desaprovar uma alteração de regra proposta, conforme alterada pela Emenda n. 1, Listar e comerciar compartilhamentos dos assessores do COtwo Fiduciário Europeu de Alojamento de Carbono Físico sob a regra Arca NYSE 8.201 -E (Ações de confiança baseadas em produtos) Em Agosto 19, 2024, NYSE Arca, Inc. (``NYSE Arca'' ou ``Exchange'') arquivado na Comissão de Valores Mobiliários e de Bolsa (``Comissão''), de acordo com a Seção 19 (b) 1 ) da Lei de Mudança de Valores de 1934 (``Ato'') \ 1 \ e Regras 19 b- 4 abaixo,\ 2 \ uma regra proposta mudar para listar e negociar as ações do COtwo Advisors Fiduciário Europeu de Carbono Físico. A mudança de regra proposta foi publicada para comentário no Registo Federal em setembro 5, 2024.\ 3 \ --------------------------------------------------------------------------- \ 1 \ 15 U.S.C. 78 s( b)( ) 1 ). \ 2 \ 17 CFR 240.19 b- 4. \ 3 \ Veja a versão da Lei de Troca de Valores Mobiliários n.o. 100877 (Ago. 29, 2024 ), 89 FR 72524. A Comissão não recebeu comentários. ------------------------------------------------------------------------------------------------------.

Em outubro 16, 2024, de acordo com a Seção 19 (b) 2 ) do Ato,\ 4 \ a Comissão designou um período mais longo para aprovar a mudança de regra proposta, desaprovar a mudança de regra proposta, ou iniciar processos para determinar se desaprovar a mudança de regra proposta.\ 5 \ Em Novembro 22, 2024, a Bolsa arquivou a Emenda No. 1 para a mudança de regra proposta, descrita no Item II abaixo, que o Item foi preparado pelo Exchange.\ 6 \ --------------------------------------------------------------------------- \ 4 \ 15 U.S.C. 78 s( b)( ) 2 ). \ 5 \ Veja a versão da Lei de Troca de Valores Mobiliários n.o. 101360, 89 FR 84406 (Oct. 22, 2024 ). A Comissão designou Dezembro 4, 2024, como a data em que a Comissão deve aprovar ou desaprovar, ou iniciar processos para determinar se desaprovar, a regra proposta muda. \ 6 \ O texto completo da Emenda n.o. 1 está disponível no site da Comissão em: 2024 - 70 /srnysearca 202470.htm. --------------------------------------------------------------------------------------------------- A Comissão está publicando este aviso e ordem para solicitar comentários sobre a alteração da regra proposta, conforme alterada pela Emenda No. 1, de pessoas interessadas e para iniciar processos de acordo com a Seção 19 (b) 2 (B) do Ato \ 7 \ para determinar se aprovar ou desaprovar a alteração de regra proposta, conforme modificada pela Emenda No. 1. ---------------------------------------------------------------------------.

\ 7 \ 15 U.S.C. 78 s( b)( ) 2 (B). ----------------------------------------------------------------------------------------------------. II. Declaração da organização autorreguladora sobre o propósito e a base legal para a alteração da regra proposta Em seu arquivo com a Comissão, a organização autorreguladora incluiu declarações sobre o propósito e a base para a mudança de regra proposta e discutiu quaisquer comentários que recebeu sobre a mudança de regra proposta. O texto dessas instruções pode ser examinado nos locais especificados no Item IV abaixo. O intercâmbio preparou resumos, definidos nas seções A, B e C abaixo, das partes mais significativas de tais instruções. A. Declaração da organização autorreguladora sobre o propósito e a base legal para a alteração da regra proposta.

1. Propósito A Bolsa propõe listar e negociar ações (``Partições'') do COtwo Advisors Fiduciário Europeu de Carbono Físico (``Confiança''), sob a Regra Arca NYSE 8.201 -E, que governa a listagem e negociação de ações de confiança baseadas em produtos.\ 8 \ --------------------------------------------------------------------------- \ 8 \ As ações de confiança baseadas em produtos são títulos emitidos por um trust que representam o interesse de propriedade efetiva discreto e indiviso dos investidores nas mercadorias depositadas no trust. -------------------------------------------------------------------------------------------------------- O Trust foi formado como um trust legal do Delaware em janeiro 12, 2023.\ 9 \ O Trust não tem data de terminação fixa. O Trust não será registrado como uma empresa de investimento sob a Lei da Empresa de Investimento de 1940, conforme emendado,\ 10 \ e não é necessário se registrar sob tal ato. O Trust não é um conjunto de mercadorias para fins da Lei de Mudança de Produtos, conforme emendado.\ 11 \ ---------------------------------------------------------------------------.

\ 9 \ Em Maio 12, 2023, o Trust arquivou com a Comissão uma declaração de registro no formulário S- 1, como emendado em janeiro 16, 2024 e Abril 4, 2024 (Arquivo n.o 333 - 271910 ) (a "" Declaração de Registro") sob a Lei de Valores Mobiliários de 1933 ( 15 U.S.C. 77 a) (o ``Ato de Segurança''). A descrição da operação do Trust aqui se baseia, em parte, na Declaração de Registro. A Declaração de Registro ainda não é eficaz e as ações não serão negociadas na Bolsa até que a Declaração de Registro seja eficaz. \ 10 \ 15 U.S.C. 80 a- 1. \ 11 \ 17 U.S.C. 1. --------------------------------------------------------------------------- O patrocinador do Trust é COtwo Advisors LLC, uma empresa de responsabilidade limitada do Delaware (`' Responsável''). State Street Bank and Trust Company serve como administrador do Trust (o ``Administrator'') para executar várias funções administrativas, de contabilidade e de manutenção de registros em nome do Trust. Wilmington Trust serve como fideicomisário do Trust (o ``Trustee''). State Street Bank and Trust Company serve como agente de transferência do Trust (o "" Agente de Transferência ") e como guardião do dinheiro do Trust, se existir (" "Canário de Guardião ").\ 12 \ --------------------------------------------------------------------------- \ 12 \ O Guardião de Dinheiro é responsável por manter o dinheiro do Trust, bem como por receber e distribuir dinheiro em nome do Trust. Os depósitos de dinheiro detidos pelo Guardião de Cash serão usados em conexão com a compra de um montante aplicável de EUCs para criações e reembolsos de Unidades de Criação e em conexão com o pagamento de despesas de Trust. --------------------------------------------------------------------------------------------.

O Troco representa que as ações satisfazem os requisitos da regra Arca NYSE 8.201 -E e assim será qualificado para listar na Bolsa. Operação da Confiança \ 13 \ --------------------------------------------------------------------------- \ 13 \ A descrição do funcionamento do Trust, das ações e da indústria de crédito de carbono aqui contida são baseadas, em parte, na Declaração de Registro. Veja a nota 9 - Sim, supra. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -.

O objetivo de investimento do Trust será que as ações refliçam o desempenho do preço das licenças de emissão de carbono da UE para instalações estacionárias (``EUAs'), menos as despesas do Trust. O Trust pretende alcançar o seu objetivo investindo todos os seus ativos nas EUAs de forma não discrecional (isto é, sem considerar se o valor das EUAs está aumentando ou diminuindo em qualquer período em particular). As ações do Trust representarão unidades de interesse benéfico e propriedade do Trust, não divididos em frações. A única despesa recorrente do Trust será a taxa anual do patrocinador. O Trust não terá nenhum ativo além de EUAs e dinheiro. O Trust pode comprar ou vender EUAs em conexão com a criação ou resgate de ações por participantes autorizados (como definido abaixo). Além de vender EUCAs para distribuir dinheiro para participantes autorizados que reembolsam ações, o Trust pode vender EUCAs para pagar a taxa anual do patrocinador. Todos os UCE serão mantidos no Registro da União (definido abaixo). A Confiança não investirá em futuros, opções, opções em futuros ou contratos de troca. O Trust não terá ou negociará contratos de futuros de mercadorias, ``interesses de mercadorias''' ou quaisquer outros instrumentos regulados pela Lei de Troca de Mercadorias. O Trust não é um proxy para investir em UCE. Em vez disso, as ações são destinadas a fornecer um meio custo-efetivo de obter exposição ao investimento através dos mercados de valores mobiliários que é semelhante a um investimento em EUAs. Especificamente, as ações são destinadas a constituir um meio simples e eficiente em termos de custo para obter benefícios de investimento semelhantes aos da participação direta das EUA, proporcionando aos investidores uma oportunidade de participar no mercado da EUA através de um investimento nas ações, em vez dos meios tradicionais de compra e armazenamento de UCE. Os acionistas fiduciários serão expostos aos riscos de investir em UCE, bem como a riscos adicionais que não estejam relacionados com UCE. Por exemplo, o preço de negociação pública em que um investidor compra ou vende ações durante o dia do seu corretor pode ser diferente do valor das posses do Trust. As diferenças de preços podem relacionar- se principalmente às forças de oferta e demanda no mercado de negociação secundário para as ações do Trust que estão intimamente relacionadas, mas não idênticas, às mesmas forças que influenciam os preços das EUA, em dinheiro e equivalentes em dinheiro que constituem os ativos do Trust. Além disso, as EUAs terão de ser vendidas para pagar despesas de Trust que não seriam associadas a um investimento em EUAs. Riscos adicionais relacionados com a estrutura do Trust, a gestão do Trust pelo Patrocinador e o tratamento fiscal de um investimento em ações estão mais adiante na Declaração de Registração. A UEA e a indústria da UEA Descrição do regime de comércio de direitos de emissão da UE De acordo com a declaração de registo, o Sistema de Comércio de Emissões da União Europeia ( "EU ETS") é um sistema de "cap e comércio" que limita o volume total de emissões de gases com efeito de estufa ( "GHG") das instalações e dos operadores de aeronaves responsáveis por todo o mundo 40% de emissões de GES da União Europeia (``UE'').\ 14 \ O ETS da UE é o maior sistema de tampa e comércio do mundo e cobre mais do que 11,000 centrais elétricas e industriais em 31 países e voos entre aeroportos de países participantes. O ETS da UE é administrado pela Comissão da UE, que emite uma quantidade pré-definida de EUEs através de leilões ou alocação gratuita. Um UCE representa o direito de emitir uma tonelada métrica de dióxido de carbono equivalente na atmosfera pelos operadores de instalações estacionárias (``Entidades cobertas''). Até o final de abril de cada ano, todas as Entidades Cobertas são obrigadas a entregar EUAs igual ao volume total de emissões reais de sua instalação para o último ano civil. Os operadores do ETS da UE podem comprar ou vender ETS para alcançar a conformidade com o ETS da UE. ----------------------------------------------------------------------------------------------.

\ 14 \ Existem dois tipos de licença de emissão da UE: (i) licenças gerais para instalações estacionárias, ou UCE; e (ii) licenças para o setor da aviação (``EUAA''). A Confiança terá apenas as EUC. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Em 2012, as operações do ETS da UE foram centralizadas num único registro da UE operado pela Comissão da UE (o "Registro da União"), que abrange todos os países participantes do ETS da UE. De acordo com a Declaração de Registro, o Registro da União é um banco de dados online que contém contas para todas as entidades abrangidas pelo ETS da UE, bem como para os participantes (como o Trust) não abrangidos pelo ETS da UE. O Registro da União pode ser acessado online de forma semelhante aos sistemas bancários online. Uma conta deve ser aberta no Registro da União por uma pessoa singular ou colectiva antes de poder participar do ETS da UE e transagir nas EUE. O Registo de Transações da União Europeia (``EUTL'') \ 15 \ verifica, registra e autoriza todas as transações que ocorrem entre contas no Registro da União para garantir que as transferências estão em conformidade com as regras do ETS da UE. O Registro da União é responsável por manter os UCE. Todos os UCE são mantidos no Registro da União, independentemente de serem adquiridos através de transações em uma troca ou em transações over-the-counter (``OTC''). -----------------------------------------------------------------------------------------.

\ 15 \ O EUTL é um diário central de transações que verifica e registra todas as transações que ocorrem no ETS da UE. É gerido pela Comissão Europeia e fornece um fácil acesso aos dados de comércio de emissões contidos na EUTL. Veja 1. --------------------------------------------------------------------------- Casos de uso de titulares principais e licenças De acordo com a Declaração de Registro, embora haja dados limitados disponíveis ao público sobre indivíduos ou participações de organizações individuais em licenças de carbono físico, as licenças de carbono são mantidas principalmente para três casos de uso diferentes: (a) Cumprindo o ETS da UE: Empresas que precisam entregar licenças ao abrigo do ETS da UE detêm licenças para entregá- las anualmente. Estas posições são tipicamente construídas ao longo do tempo e, em última análise, são entregues no momento da conformidade. Portanto, os maiores emissores do ETS da UE possuem uma quantidade significativa de licenças, que incluem entidades como grandes serviços públicos com uma parte substancial de usinas de energia alimentadas com combustível fóssil, empresas de cimento, produtores de aço, produtores químicos, principais de petróleo e gás e companhias aéreas. (b) Prestação de serviços financeiros para fins de cobertura ou especulação, tais como compensação de casas para a Bolsa Europeia de Energia ou a Bolsa Intercontinental, ou bancos que detêm licenças para seus clientes. (c) Transacionamento e especulação em torno de movimentos de preços, usando licenças de emissão físicas. T.