Registro Federal, Volume 89 Edição 232 (Marte, Dezembro) 3, 2024 ). [Volume do Registo Federal 89, Número 232 (Marte, Dezembro) 3, 2024 )] [Notificações] [Páginas 95871 - 95878 ] Do Registo Federal Online via o Escritório de Publicações do Governo [ www.gpo.gov ] [FR Doc No: 2024 - 28345 ] -----------------------------------------------------------------------. COMISIÃO DE VALORES E DE CAMBIO.
[Lançar o n.o de arquivo 34 - 101778; Arquivo No. SR- MEMX- 2024 - 45 ] Organizações de auto- regulação; MEMX LLC; Notificação de apresentação e eficácia imediata de uma proposta de alteração de regra para a alteração da regra de troca 19.3, Critérios para Títulos Subjacentes, Para Permitir a Lista de Troca e Opções de Comércio no iShares Bitcoin Trust (``o Trust'').
Novembro 27, 2024. De acordo com a Seção 19 (b) 1 ) da Lei de Mudança de Valores de 1934 (`` Ato''),\ 1 \ e Regras 19 b- 4 abaixo,\ 2 \ aviso é dado que em novembro 27, 2024, MEMX LLC (`MEMX'' ou ``Exchange'') arquivou na Comissão de Valores Mobiliários e Bolsa (``Comissão'') a mudança de regra proposta como descrita nos Itens I e II abaixo, que os Itens foram preparados pela Bolsa. A Comissão está publicando este aviso para solicitar comentários sobre a mudança de regra proposta de pessoas interessadas. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------- \ 1 \ 15 U.S.C. 78 s( b)( ) 1 ). \ 2 \ 17 CFR 240.19 b- 4. ---------------------------------------------------------------------------.
Eu. Declaração da organização autorreguladora sobre os termos de substância da alteração da regra proposta A Bolsa está a enviar à Comissão uma proposta de alteração de regra para alterar a Regra 19.3, Critérios para Títulos Subjacentes. O texto da mudança de regra proposta é fornecido na Exposição 5.
II. Declaração da organização autorreguladora sobre o propósito e a base legal para a alteração da regra proposta Em seu arquivo com a Comissão, o Exchange incluiu declarações sobre o propósito e a base para a alteração da regra proposta e discutiu quaisquer comentários que recebeu sobre a alteração da regra proposta. O texto dessas instruções pode ser examinado nos locais especificados no Item IV abaixo. O intercâmbio preparou resumos, definidos nas seções A, B e C abaixo, dos aspectos mais significativos dessas declarações.
A. Declaração da organização autorreguladora sobre o propósito e a base legal para a alteração da regra proposta 1. Finalidade A troca propõe-se a alterar a regra de troca 19.3 (Criterios para Títulos Subjacentes) para permitir que a Bolsa liste e trade opções no iShares Bitcoin Trust (`` o Trust''), designando a Bolsa como apropriada para o trading de opções na Bolsa. Este é um arquivo competitivo que se baseia em uma proposta similar apresentada pelo Nasdaq ISE, LLC (`'ISE'') e aprovada pela Comissão de Valores Mobiliários e de Exchange (``Comissão'').\ 3 \ ---------------------------------------------------------------------------.
\ 3 \ Veja a versão da Lei de Troca de Valores Mobiliários n.o. 101128 (Setembro) 20, 2024 ), 89 FR 78942 (Setembro) 26, 2024 ) (SR- ISE- 2024 - 03 ) (Organizações Auto- Reguladoras; Nasdaq ISE, LLC; Notificação de apresentação de emendas. 4 e 5 e Ordem de concessão Aprovação acelerada de uma proposta de alteração de regra, conforme alterada por emendas. 1, 4, e 5, para permitir a listagem e negociação de opções no iShares Bitcoin Trust). -------------------------------------------------------------------------------------------- Regra de troca atual 19.3 (i) prevê que, sob reserva de determinados critérios definidos nessa Regra, os títulos considerados apropriados para a negociação de opções incluem ações ou outros títulos (``Acções de fundo''), incluindo, mas não limitados a Unidades de Parceria, conforme definidas na Regra, que são negociados principalmente em uma bolsa nacional de valores e são definidos como um ``Ação NMS''' sob a Regra 600 do Regulamento NMS e que atende aos critérios especificados enumerados na regra. Regra de troca 19.3 (i) fornece que tais ações ou outros títulos: ( 4 ) representam interesses no SPDR Gold Trust ou são emitidos pelo iShares COMEX Gold Trust ou iShares Silver Trusts, desde que todas as condições descritas na Regra 19.3 (i) ( 1 )-( 2 ) estão satisfeitos. Proposta A troca propõe alterar a regra de troca 19.3 (i) expandir a lista de títulos que são apropriados para a negociação de opções na Bolsa. Descrição do Confiança \ 4 \ ---------------------------------------------------------------------------.
\ 4 \ Veja a versão da Lei de Troca de Valores Mobiliários n.o. 99306 (Jan. 10, 2024 ), 89 FR 3008 (Jan. 17, 2024 ) (ordem de aprovação de arquivos. SR- NYSEARCA- 2021 - 90; SR- NYSEARCA- 2023 - 44; SR- NYSEARCA- 2023 - 58; SRNASDAQ- 2023 - 016; SR- NASDAQ- 2023 - 019; SR- CboeBZX- 2023 - 028; SR- CboeBZX- 2023 - 038; SRCboeBZX- 2023 - 040; SR- CboeBZX- 2023 - 042; SR- CboeBZX- 2023 - 044; SR- CboeBZX- 2023 - 072 ) (Ordenação de concessão acelerada de aprovação de alterações de regras propostas, como alterada por emendas a ele, para listar e negociar ações e unidades de confiança baseadas em produtos Bitcoin) para uma descrição completa da confiança. ------------------------------------------------------------------------------------------ As ações são emitidas pelo Trust, um trust estatutário do Delaware. O Trust opera de acordo com um acordo de confiança (o "Contrato de Confiança") entre o Patrocinador, os Conselheiros do Fundo BlackRock (o "Conselheiro de Confiança") como o fideicomisário do Trust e Wilmington Trust, Associação Nacional, como o fideicomisário do Delaware. A Trust emite ações que representam interesses benéficos fraccionais indivisos em seus ativos líquidos. Os ativos do Trust consistem apenas de bitcoin, detido por um customer em nome do Trust, exceto em circunstâncias limitadas quando transferidos temporariamente através do corretor principal do Trust (descrevido abaixo), e dinheiro. Coinbase Custody Trust Company, LLC (o ``Custodia de Bitcoin'') é o guardião das posses de bitcoin do Trust, e mantém uma conta de custódia para o Trust (``Custodia de Conta''); Coinbase, Inc. (``Prime Execution Agent'), uma filial do Bitcoin Custodian, é o principal corretor do Trust e mantém uma conta de negociação para o Trust (``Conta de Comércio''); e Bank of New York Mellon é o guardião das posses de dinheiro do Trust (``Cash Custodian'' e, juntamente com o Bitcoin Custodian, os ``Custodians'') e o administrador do Trust (````Administrador de Confiança'''). Sob o Acordo de Confiança, o administrador pode delegar a totalidade ou parte das suas funções em qualquer agente, e tem delegado a maior parte das responsabilidades diárias ao administrador de confiança e certas outras funções administrativas e de manutenção de registros para seus afiliados e outros agentes. O Trust não é uma empresa de investimento registrada sob a Lei da Sociedade de Investimento de 1940, conforme emendado. O objetivo de investimento do Trust é refletir geralmente o desempenho do preço do bitcoin. O Trust procura refletir tal desempenho antes do pagamento das despesas e passivos do Trust. As ações são destinadas a constituir um meio simples de fazer um investimento similar a um investimento em bitcoin através do mercado de valores mobiliários públicos, em vez de adquirir, manter e negociar bitcoin diretamente em uma base de par para par ou outra ou através de uma troca de ativos digitais. As ações foram projetadas para remover os obstáculos representados pelas complexidades e cargas operacionais envolvidas num investimento direto no bitcoin, ao mesmo tempo tendo um valor intrínseco que reflete, a qualquer momento, a exposição ao investimento ao bitcoin detido pelo Trust nesse momento, menos as despesas e passivos do Trust. Embora as ações não sejam o equivalente exato de um investimento direto no bitcoin, eles fornecem aos investidores um método alternativo para alcançar a exposição ao bitcoin através do mercado de valores mobiliários públicos, o que pode ser mais familiarizado com eles.
Custodia do Bitcoin do Trust Um investimento nas ações é apoiado pelo Bitcoin detido pelo Guardião do Bitcoin em nome do Trust. Todo o bitcoin do Trust será mantido na Conta de Custodia, além do bitcoin do Trust que é temporariamente mantido na Conta de Trading em circunstâncias limitadas, ou seja, em conexão com a criação e resgate do Cesto \ 5 \ atividade ou vendas de bitcoin deduzidas das detenções do Trust no pagamento das despesas do Trust ou da taxa do Patrocinador (ou, em circunstâncias extraordinárias, após liquidação do Trust). A Conta de Custódia inclui todos os bitcoin do Trust mantidos no Custódio do Bitcoin, mas não inclui os bitcoin do Trust temporariamente mantidos no Agente de Execução Prime na Conta de Trading de vez em quando. O Custodio do Bitcoin manterá todas as chaves privadas associadas ao bitcoin do Trust na Conta de Custódia em `` Armazenamento frio''.\ 6 \ O hardware, software, sistemas e procedimentos do Custódio do Bitcoin podem não estar disponíveis ou ser econômicos para muitos investidores acessam diretamente. -------------------------------------------------------------------------------------------------------- \ 5 \ O Trust emite e resgata compartilhas somente em blocos de 40,000 ou múltiplos integrais deles. Um bloco de 40,000 As ações são chamadas de ``Basket''' Estas transações acontecem em troca do Bitcoin. \ 6 \ O termo ``memorização fria'' refere- se a um método de salvaguarda pelo qual as chaves privadas correspondentes aos bitcoins do Trust são geradas e armazenadas de forma offline, sujeitas a camadas de procedimentos projetadas para melhorar a segurança. As chaves privadas são geradas pelo Custódio do Bitcoin em computadores offline que não estão conectados à internet para que sejam mais resistentes a ser hackeados. -------------------------------------------------------------------------------------------------------.
A Bolsa acredita que oferecer opções no Trust beneficiará os investidores, fornecendo- lhes uma ferramenta adicional de investimento de custos relativamente menor para ganhar exposição ao Bitcoin spot, bem como um veículo de cobertura para atender às suas necessidades de investimento em conexão com produtos e posições do Bitcoin. Similar a outros trusts baseados em mercadorias em quais opções podem ser listadas na Bolsa (por exemplo, SPDR[supreg] Gold Trust, o iShares COMEX Gold Trust, ou o iShares Silver Trust),\ 7 \ a Confiança oferece essencialmente os mesmos objetivos e benefícios aos investidores como os outros trusts baseados em mercadorias em que opções podem ser listadas na Bolsa. -------------------------------------------------------------------------------------------------------- \ 7 \ Veja a regra de troca 19.3 (i). ------------------------------------------------------------------------------------------------------. As opções no Trust serão negociadas da mesma forma que as opções em outros ETFs (ou seja, designadas como ""Acções do Fundo") na Bolsa. Regras de troca que se aplicam atualmente à listagem e negociação de todas as opções em ETFs na Bolsa, incluindo, por exemplo, Regras que regem critérios de listagem, expirações, preços de exercício, incrementos mínimos, limites de posição e exercício, requisitos de margem, contas de clientes e procedimentos de interrupção de negociação, serão aplicáveis à listagem e negociação de opções na Confiança na Bolsa. Hoje, estas regras se aplicam às opções nos vários trusts baseados em commodities considerados apropriados para a negociação de opções na Bolsa de acordo com a Regra de Bolsa 19.3 (i). Os padrões de listagem inicial do Exchange para ETFs em que opções podem ser listadas e negociadas no Exchange se aplicarám ao Trust. De acordo com a regra de troca 19.3 (a), um título (que inclui ETFs) em que opções podem ser listadas e negociadas na Bolsa deve ser registrado (com a Comissão) e ser uma ação NMS (como definido na Regra 600 do Regulamento NMS sob a Lei) e ser caracterizado por um número substancial de ações em curso que são amplamente detidas e negociadas ativamente. Regra de troca 19.3 (i) ( 1 ) requer que, na parte relevante, as ações de fundos devem (A) atender aos critérios e padrões estabelecidos na Regra de Troca 19.3 (a) ou Regra de Troca 19.3 (b), ou (B) estar disponível para criação ou resgate a cada dia útil em dinheiro ou em espécie da empresa de investimento, do grupo de mercadorias ou de outra entidade a um preço relacionado com o valor líquido do ativo, e a empresa de investimento, do grupo de mercadorias ou de outra entidade está obrigada a providenciar que as ações do Fundo possam ser criadas mesmo que alguns ou todos os títulos e/ou dinheiro necessários para ser depositados não tenham sido recebidos pelo Fundo, pelo fundo de investimento unitário ou pela empresa de investimento de gestão, desde que o participante autorizado na criação se tenha comprometido a entregar os títulos e/ou dinheiro assim que possível e tal empresa seja assegurada pela entrega e manutenção de garantias constituídas por dinheiro ou equivalentes de dinheiro satisfatórios ao Fundo, tudo como descrito no prospecto do Fundo ou da unidade de fundo. As opções no Trust também estarão sujeitas aos padrões de listagem continuados do Exchange definidos na Regra do Exchange 19.4 (g), para ações de fundos consideradas adequadas para a negociação de opções de acordo com a Regra de Troca 19.3 (i). Especificamente, Regra de Troca 19.4 (g) fornece que as ações do Fundo que foram inicialmente aprovadas para a negociação de opções de acordo com a Regra de Exchange 19.3 (i) não será considerado como satisfazer os requisitos para a continuação da aprovação, e a Bolsa não abrirá para a negociação de qualquer série adicional de contratos de opções da classe que cobre tais ações de fundos, se as ações de fundos forem retiradas da negociação de acordo com a Regra de Bolsa 19.4 (b) 4 ). Além disso, as opções sobre ações de fundos podem estar sujeitas à suspensão de transações de abertura em qualquer das seguintes circunstâncias: ( 1 ) no caso de opções que cobrem ações de fundos aprovadas para negociação sob a Regra de Bolsa 19.3 (i) ( 4 )(A), de acordo com os termos dos parágrafos (b)( 1 ), ( 2 ) e ( 3 ) da regra de troca 19.4; ( 2 ) no caso de opções que cobrem ações de fundos aprovadas para negociação sob a Regra de Bolsa 19.3 (i) ( 4 )(B), seguindo o período inicial de doze meses que começa no início da negociação das ações do Fundo em uma bolsa nacional de títulos e são definidas como uma ação do NMS sob a Regra 600 do Regulamento NMS, havia menos do que 50 registro e/ou titulares benéficos de tais ações de fundos para 30 dias consecutivos; ( 3 ) o valor do índice, moeda não-Estados Unidos, ou carteira de mercadorias, incluindo contratos de futuros de mercadorias, opções sobre futuros de mercadorias con.