A Comissão adotou duas medidas para apoiar o papel essencial que os investidores institucionais, como os bancos e as seguradoras, desempenham no financiamento da economia da UE. Estas medidas são o resultado do roteiro estabelecido na estratégia da União de Salvamento e Investimentos (SIU) e contribuem para os objectivos mais amplos da UE de apoiar o investimento privado, melhorar a integração do mercado de capitais e reforçar a competitividade a longo prazo da Europa, em benefício das empresas e famílias da UE.
Eles visam aumentar os investimentos em ações por parte de bancos e seguradoras, incluindo onde esses investimentos são feitos junto com entidades públicas – como o Banco Europeu de Investimento ou bancos promocionais nacionais. Emendas às regras de Solvência II. O setor de seguros europeu gerencia em torno do & euro; 10 trilhões de ativos e é um investidor institucional chave.
As emendas ao regulamento delegado Solvência II incentivam investimentos a longo prazo, aumentando a capacidade de investimento das seguradoras. Isto lhes permitirá alocar mais capital para financiar a economia real, mantendo a robustez do quadro legal e a proteção dos segurados. Por exemplo, a regulamentação delegada inclui um tratamento dedicado aos investimentos de capital de longo prazo por parte das seguradoras para incentivar o financiamento das empresas europeias e facilitar o seu acesso a capital estável e de longo prazo, inclusive através de capital de capital privado e capital de risco. Para apoiar as prioridades estratégicas da UE, como as transições verdes e digitais ou os projetos de segurança e defesa, é também introduzido um novo tratamento preferencial para os investimentos de fundos próprios das seguradoras no âmbito de programas legislativos em que estão envolvidos subsídios e garantias públicas. A alinhamento com as regras bancárias dos programas legislativos referentes aos critérios de elegibilidade garante segurança jurídica e previsibilidade para investidores públicos e privados.
A revisão do regulamento Delegado Solvência II também remove custos prudenciais desnecessários para as seguradoras ao investir na titularização. Este é um dos quatro entregables sob o pacote de titularização adotado em junho 2025 visando reactivar o mercado de titularizações da UE. As emendas ao Regulamento Delegado Solvência II preservarão a capacidade das seguradoras de oferecer seguros de vida e produtos de pensão de longo prazo, tornando o quadro prudencial mais propício para o negócio de seguros de longo prazo baseado em garantias. Alguns tipos de políticas de seguro de vida têm um objetivo de investimento, ajudando os cidadãos a obter melhores retornos em suas economias e melhorar seu bem- estar financeiro.
A revisão também reduz os encargos administrativos ao simplificar os requisitos de reporte e divulgação, remover sobreposições com outras regras da UE e introduzir mais proporcionalidade para as seguradoras com modelos de negócios simples. Programas legislativos sob o Regulamento de Requisitos de Capital. A Comunicação adotada hoje fornece orientações sobre como os bancos podem beneficiar- se de um tratamento prudencial mais favorável ao abrigo do Regulamento dos Requisitos de Capital (RRC) ao investir em equidade através de programas legislativos — sistemas de investimento público estruturados estabelecidos sob a legislação da UE ou nacional. Estes programas, que combinam apoio público (como garantias ou co-investimento) com financiamento privado e mecanismos de supervisão claros, apoiam setores que são cruciais para a competitividade e segurança da Europa, incluindo tecnologias limpas, inovação digital e defesa.
Esclarecendo como o artigo relevante 133 ( 5 ) do CRR aplica- se, a orientação promove uma aplicação consistente e transparente em todo o Mercado Único. Os bancos que investirem sob programas legislativos elegíveis poderão aplicar uma taxa de capital mais baixa a estas posições, refletindo o risco reduzido, mantendo ao mesmo tempo fortes salvaguardas de supervisão e estabilidade financeira. Esta iniciativa facilita o acesso de empresas da UE ao financiamento de ações. É também um passo importante para um mercado de capitais da UE mais integrado e diversificado & mdash; em consonância com os objetivos definidos na Competitividade Companhia e a agenda de investimento mais ampla da Comissão no âmbito do SIU.
A Comissão criou um registo público de programas legislativos, disponível no site da DG FISMA. Em março 2025, a Comissão adotou a Comunicação sobre a União de Ahorros e Investimentos (UIS), estabelecendo uma agenda abrangente para aprofundar os mercados de capitais da Europa e mobilizar mais capitais privados em apoio das prioridades da UE. As medidas adotadas hoje no & mdash; a Lei Delegada Solvência II e a Comunicação sobre programas legislativos sob o CRR & mdash; fazem parte dos resultados desta iniciativa.
O ato delegado de alteração da Solvência II está sujeito a um controlo pelo Parlamento Europeu e pelo Conselho durante um período máximo de três meses. Este período pode ser alargado por três meses a pedido do Parlamento Europeu ou do Conselho. As emendas ao Regulamento Delegado Solvência II serão aplicadas ao mesmo tempo da Diretiva (UE) 2025 / 2, nomeadamente a partir de 30 Janeiro 2027.
Para mais informações. Perguntas e respostas sobre as emendas ao Regulamento Delegado Solvência II Proposta de emendas para o Regulamento Delegado Solvência II. Perguntas e respostas sobre os Programas Legislativos sob o CRR.
Comunicação sobre Programas Legislativos sob o CRR. Registo público de Programas Legislativos sob o CRR.